- 749 名前：日出づる処の名無し mailto:sage [2008/12/26(金) 20:35:57 ID:KF2Fk4c+]
- どうみても新日鉄と伊藤忠の口利きですね 裏で住友金属が動いてたり・・・はどうなんだろ？
主観社なしにサムライチェ発行? ポスコだから!（MoneyToday 12/26 17:01）
私募で発行..引受先住友三井銀行１ヶ所
news.moneytoday.co.kr/view/mtview.php?no=2008122615466014172
ポスコのサムライ債発行が金融業界と企業らの間で話題になっている.発行与件が極度に悪い状態で
外貨調逹したことも驚くべきだが, 海外債券発行を主幹社なしに成功した点がもっと注目をひいている.
主幹社は企業が会社債発行をする大部分場合に必ず必要だ. 特に外債発行には 3〜4個以上の主幹社が
動員される場合もあまたある.
ポスコはこの主観社たちを顔負けにさせた. 投資者を捜して金利交渉など主観社がする業務を発行者の
ポスコ自らが行ったのだ. 国内では類例を捜してみにくい.
26日ポスコは 500億円規模のサムライ債3年満期を発行したと明らかにした. 金利は円TIBOR+160bpだ.
最近外貨調逹市場状況を勘案すればかなり良い金利だ. 金利条件のみならず主幹社を置かないで
発行に成功したという点が外債市場に新鮮な衝撃を与えている. 羨ましさまじた声で 'やはりポスコだ'は反応だ.
銀行もLoanではない債券(私募+公募) 発行をする時主観社をいつも置く点でポスコの主観社のない
サムライ債発行はポスコの内攻をそのまま見せてくれた快挙に評価されている.
国策銀行関係者 "現在海外債券発行が易しくない状況で発行をした点も立派だが主観社なしに単独で
投資者を渉外したということによほど高い評価をしたい"
ポスコが主観社を置かず発行成功できたのは発行形態が私募ったということが決定的だった.
日本の住友三井銀行１ヶ所で投資者を局限させたこと. 住友三井銀行とはもう金融取り引きをしていた.
もちろん日本株式市場にポスコが上場されている点もポスコの信頼性を高めることができた.
ポスコ関係者 "日本内銀行と金融信頼関係が形成されていて投資者たちに認知度がある"
"投資者を分散させないで主観社なしに進行することができる背景になった"
戦略的提携関係がある新日本製鉄の後方サポート可能性もある. 新日本製鉄はポスコの持分 5%を
保有しているし反対にポスコは新日本製鉄の持分 3.52%を持っている. 特に今度ポスコの外貨調逹目的が
ブラジル鉄鉱会社であるナミサ社(Namisa) 持分引受決済代金用途という点でその可能性は高い.
コンソーシアム構成を通じてナミサ社持分引受に共同参加する日本業社が伊藤忠で新日本製鉄の
対外交易窓口役目をしているからだ.
市銀関係者 "ポスコの日本内認知度もあるが市場が良くない状況で戦略的提携業社の助けもあった"
一方一部ではポスコがサムライ債市場で私募でなく公募発行に成功したらもっと良かったことがあるという
惜しさを示したりした. 外貨調逹を計画している国内企業らに後続発行の可能性を高めてくれることができるからだ.
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